Es la posición neta de tesorería, no el flujo de caja, lo que debe tenerse en cuenta para determinar la salud financiera de la empresa.
De hecho, la posición neta de tesorería de la empresa se refiere a todos los fondos disponibles, en efectivo o en la cuenta bancaria de la empresa, tras el pago de los gastos y el cobro de los ingresos.
Se calcula a partir de la siguiente resta:
Caja neta (CN) = Caja - Pasivo a corto plazo.
Sabemos que estos términos son un poco complejos, pero te lo explicamos todo a continuación.
El flujo de caja de una empresa se refiere a todos sus recursos disponibles que pueden utilizarse para financiar sus operaciones. En otras palabras, es su flujo de caja. Como recordatorio, incluye los fondos disponibles en efectivo, en la cuenta bancaria de la empresa y los valores negociables.
Las deudas a corto plazo corresponden a todos los pagos que la empresa debe realizar para financiar su actividad.
Esto incluye:
Sueldos de los empleados;
Compras a proveedores;
Gastos de alquiler;
Pago de las cargas sociales y fiscales (IVA, impuesto sobre la renta, impuesto de sociedades, etc.);
Y, en general, todas las deudas a corto plazo necesarias para las operaciones (gastos de mantenimiento, compra de materias primas, compra de equipos, mercancías, etc.).
Se pueden prever tres situaciones:
Cuando la tesorería de la empresa es mayor que sus deudas a corto plazo, la posición neta de tesorería es positiva. A primera vista, su situación financiera es por tanto saludable. Es capaz de hacer frente a todos sus gastos sin necesidad de ayuda financiera externa.
Cuando los activos líquidos de la empresa son iguales a sus deudas a corto plazo, la posición de tesorería neta es cero. Se dice que su situación financiera está equilibrada. No necesita financiación externa. Sin embargo, se encuentra en una posición delicada, ya que no podrá hacer frente a gastos excepcionales.
Cuando el flujo de caja de la empresa es inferior a sus deudas a corto plazo, la posición de caja neta es negativa. La empresa no tiene recursos suficientes. Por lo tanto, necesitará apoyo financiero para seguir desarrollándose.
Pongamos un ejemplo para entenderlo mejor:
Marta es gerente de una pyme especializada en el alquiler de coches. Los activos líquidos de su empresa (todos los fondos disponibles en caja, cuenta bancaria y valores de inversión) ascienden a 100 000 euros, mientras que sus deudas a corto plazo incluyen el pago de las cotizaciones a la seguridad social, los impuestos, los salarios y el mantenimiento del vehículo. Están valorados en 50 000 euros.
Para calcular su posición de tesorería neta, Maxime hace el siguiente cálculo:
Caja - Deudas a corto plazo = Posición de tesorería neta (NC) 100 000 - 50.000 = 50.000.
La PYME de alquiler de coches tiene una posición de tesorería neta de 50 000 euros. Y por tanto tiene una posición de tesorería positiva.